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金融知识科普月,天天基金来助力!


公募REITs,这一金融名词最近这段时间密集出现在公众视野。简单来讲,REITs就像是一群人将资金交给基金经理,让他去投资不动产。通过REITs基金,投资者们就可以低门槛参与不动产投资。

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和普通基金不同的是,一般的基金投资于二级市场,例如,普通股票型基金是买股票,债券型基金是买债券,而首批9只公募REITs的本质则是投资基础设施。

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按不动产的投资方向划分,首批REITs可以分为产业园、仓储物流、高速公路、市政环保几类。投资者用较少的资金参与到大型基建项目中,从而享受这个项目带来的的基础收益和资产升值。

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由于投资的是基础设施,价格不会像股票债券这样每天波动比较频繁,所以REITs的净值是半年公布一次,但和股票一样会有季报公布上市公司期间的盈利情况。


投资者申购REITs份额后,基金管理人会参与到一级市场,对项目进行监督和管理,让这个项目较好的运营起来,保障收益得以实现。


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为什么要配置REITs?
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资产配置是诸多投资者关心的问题,投资的范围也多种多样,例如股票、债券、基金、不动产等等,REITs作为资产配置的一个方面,投资收益主要来自于两部分:一部分是REITS基金份额交易的买卖价差,还有一部分是产品的基金分红。

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低门槛,多选择。


比起直接投资不动产,REITs的投资门槛较低,几千元就可以参与,不会因为资金不足而错过投资机会。而且不同REITs专注于不同类型和地区的基础设施,可以根据自己的需求和偏好参与投资不同的REITs基金,也实现了投资多元化配置。

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具有强制分红的特征。


REITs基金投资不动产,通过对不动产的经营可以获得租金收入。


通过设置强制分红比例,可以将投资经营获得的收益高比例地分配给投资者。绝大多数国家规定的分红比例在90%以上。这使得REITs基金投资者可以获得分红带来的部分收益。(需要注意的是:公募REITs基金不是保本型产品)

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与其他大类资产相关性较低,风险较为分散。


根据美国大类资产年化收益率相关性的数据,从收益的相关性来看,REITs与股票和债券类资产相关性都较低,与其相关性最高的是非上市不动产,相关性为0.84%,通过在投资组合中引入REITs基金,可以分散组合风险,实现资产均衡配置。

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由于REITs投资的范围是不动产这种长周期的项目,所以这类基金采用封闭式运作,封闭期限较长,且封闭期内不办理申购与赎回业务,REITs基金上市后,投资者可以在二级市场买入或卖出基金份额,场外份额持有人需将基金份额转托管至场内才可卖出。

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总体来说,REITs产品是属于风险适中的类型,对于二级市场的短期价格波动,投资者还是要理性看待,应更关注基础设施公募REITs的长期投资价值。

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