7月8日召开的国常会要求，抓紧推进150项重大水利工程建设安排，促进扩大有效投资，增强防御水旱灾害能力。

据中国宏观经济研究院估算，重大水利工程每投资1000亿元可带动GDP增长0.15个百分点。超1万亿元水利投资，意味着在建设周期内总共可拉动经济增长1.5个百分点以上。

从PE估值来看，八大建筑央企均低于沪深300，在当前的估值水平下，作为行业绝对龙头的央企具备较高的安全边际，宽信用的环境和逆周期调控政策有望推动业绩和估值同步修复，迎来戴维斯双击。

2014年至今，建筑板块市盈率在7.7倍-31.6 倍之间，均值为13.1倍，当前板块整体估值在8-10倍之间震荡，已处于历史低点，具备一定安全边际。

截至6月末，各地已组织发行专项债券2.23万亿元，其中5月新增专项债发行规模9980亿元，创历史新高。

从资金投向看，专项债投向基建的比例显著上升，巨额财政投放可能将成为基建投资进一步上行推动力。