说起投资最怕什么,估计很多人都会说,怕亏。


牛年伊始,市场出现高低切换的趋势,创业板7连跌,给不少刚入市的基民上了一堂风险教育课。


面对剧烈波动的市场,我们该如何应对呢?一起来看~

A股还能涨吗?
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牛年开局,A股的走势一反常态,基金抱团的白酒、光伏、食品、家电等高位板块出现深度回调。

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市场的调整,主要有以下几点原因:


(1)由于全球范围内疫情逐步得到控制,经济复苏預期加强,周期品原材料价格持续上涨,从而使得通胀预期强化,利率的上行使得成长股估值受到压制


(2)A股过去一段时间,机构“抱团”之下将一些“核心资产”类公司的估值推高到历史极值,这类股票在短期的快速上涨中存在透支了基本面的交易情况


(3)由于前期市场上涨过快、过急,在市场高波动背景下,部分投资者出现落袋为安、兑现浮盈的现象,这在一定程度上加速了市场波动和“明星股”的调整,阶段性形成了负反馈。

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之后还能涨吗?
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(1)从行业来看,不少消费、医药和科技互联网等龙头企业仍然可以维持业绩快速甚至加速增长,这意味着这些企业的估值下修是有限度的,目前股价的下行只会使得未来的预期收益率持续上升。


(2)从经济基本面来看,公募传奇老将王宏远认为,中国经济基本面在全球经济体当中算是最好的,健康的基本面状况,决定了2021年中国股市不会是单边熊市。


(3)中长期的理财资金入市,是市场健康发展的基础。在可预见的未来,以居民理财为首的增量资金有望大量入市,表现为公募基金发行规模持续处于高位。数据显示,截至221日,今年以来成立的基金共计222只,合计募集规模达7194.35亿元,是新基金发行规模突破7000亿元最快的一年。

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投资者的投资行为体现的是其投资预期,合理化的投资预期是投资者获得基金长期收益的前提


过高的投资预期会导致投资者追涨杀跌、频繁操作,而过低的投资预期则会使得投资者持有基金时间较短。


对于基民来说,还应当谨记不要被前两年的赚钱效应冲昏了头脑。基金不是上了保险的财富密码,大热行业“二世、三世至于万世,传之无穷”的神话并不会发生。

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市场无法预测,合理资产配置却是很重要的,因为分散投资,我们可以参与市场大涨带来的收益,也可以避免因大跌而遭遇的巨额损失。


对于权益类投资,要均衡配置成长、价值等多元化的风格。


值得注意的是,不少基民会有这样的误区,觉得基金买得多就可以达到分散风险的效果。其实不然,如果手上基金相关性很高,风险并不会减少


举例来看,张坤管理的易方达中小盘和刘彦春管理的景顺长城新兴成长,两者都重仓持有贵州茅台、泸州老窖、五粮液等高端白酒,都长期布局白酒和医药生物板块,所以两只基金往往容易出现同涨同跌的情况。

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市场持续调整,对于风险承受能力有限的投资者来说,止盈和止损是可以考虑的操作。


对于风险承受能力较强的投资者来说,也可以通过定投来摊薄成本,以时间换空间。


在基金的选择上,大家则要多一点耐心,根据自己的投资偏好和风险承受能力仔细筛选,尽量选择不惧风格切换、长期业绩表现优秀的基金。


如果一个基金经理,不仅经历过牛熊市,而且中长期的管理业绩还能排在前1/3,那他未来保持优势的确定性是较大的。


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数据来源:东方财富Choice数据,银河证券
截至日期:2019-02-28
免责声明:收益率数据仅供参考,过往业绩不预示未来表现,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。