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基金2017年二季报出炉,绩优基金的最新调仓轨迹得以曝光。在市场局部赚钱效应逐步凸显后,基金对下半年市场有着更多的期待。在嗅觉灵敏的基金经理眼中,价值和成长并非对立面。无论是消费升级、技术变革还是传统周期股,均能挖掘出“金子”。

tip_orange 重点布局新能源车

从绩优基金二季度调仓轨迹来看,新能源汽车产业链无疑是多数基金经理重点布局的方向。在基金经理看来,未来新能源汽车可能真的会迎来市场突破的情形,能够看到很大的投资机会。就具体布局而言,基金经理更加看好上游资源。

tip_orange 抱团保险和银行

多只绩优基金的二季度重仓股名单中,均出现了保险龙头股以及大银行的身影。
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虽然保险股出现了一波快速的估值修复,但在基金经理看来,后市仍相对看好保险行业的投资机会,尤其是保险龙头股的投资机会。从市场格局看,我国保险市场寡头垄断格局有利于龙头公司,集中度开始提升,目前龙头保险公司的估值仍处于历史估值中枢以下,具备较好的投资性价比。
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一些绩优基金还增加了银行股的配置,尤其是四大国有银行,基金还看好类似招商银行这样质地优良的公司。事实上,银行股估值已经得到了一定水平的修复,有基金经理判断,未来银行资产获取两倍于GDP增速左右的年化回报率的概率仍很高。

tip_orange 消费升级仍是标配

有基金经理分析认为,中国已经培育了一个庞大的中产阶级,他们对生活品质有更高的追求,与此对应,符合消费升级的行业将会有较好投资机会,例如高端白酒、品牌家电等都存在较好投资机会。

tip_orange 看好周期王者归来

在基金经理看来,一带一路相关投资金额巨大,在未来一到两年会给周期股带来比较好的行情。传统的一些周期行业如有色、煤炭、钢铁、化工、工程机械、水泥、重卡、航运等等在未来2年都会有强势发展的机会。

tip_orange 战略布局新兴产业

对于后市,那些基本面良好、被错杀的中小盘开始被基金逐步关注。从成长性来讲,在整个实体经济偏弱的大背景下,成长性更高的小盘股更具有稀缺性。例如围绕着汽车进行的电动化、智能化和电子化,以及正在蓬勃发展的人工智能、物联网等领域,具备技术变革和创新的领域也存在投资机会。
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券
截至日期:2017-07-20
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